Für Start-ups ist die Kapitalbeschaffung eine der wichtigsten Herausforderungen, die über das Wachstum des Unternehmens entscheidet. Es versteht sich von selbst, dass die Attraktivität des Produkts und die Umsetzungsstärke des Teams entscheidend sind, um Investoren zu überzeugen. In den letzten Jahren rückt jedoch geistiges Eigentum (IP), insbesondere Patente, als Faktor in den Fokus, der den Erfolg der Kapitalbeschaffung maßgeblich beeinflusst.
Patente sind nicht nur einfache „Technologiezertifikate“. Für Investoren sind Patente ein „Schutzwall“, der den Markteintritt von Wettbewerbern verhindert, und ein Beleg für den nachhaltigen Wettbewerbsvorteil des Unternehmens. Tatsächlich nimmt die Zahl der Fälle, in denen die Situation des geistigen Eigentums im Rahmen der Due Diligence (DD) von VC-Fonds detailliert untersucht wird, von Jahr zu Jahr zu, und wir leben mittlerweile in einer Zeit, in der das Vorhandensein einer IP-Strategie direkten Einfluss auf die Unternehmensbewertung hat.
In diesem Artikel erläutern wir umfassend, warum Patente bei der Finanzierung von Start-ups so wichtig sind, worauf Investoren bei der Due Diligence im Bereich des geistigen Eigentums achten, welche typischen Fehler die Bewertung durch Investoren beeinträchtigen und welche IP-Strategien für die verschiedenen Finanzierungsrunden geeignet sind. Unternehmer und Start-up-Geschäftsführer, die in Kürze eine Finanzierungsrunde planen, sollten diesen Artikel unbedingt bis zum Ende lesen.
Inhaltsverzeichnis
Bei der Finanzierung von Start-ups beeinflusst das Vorhandensein von Patenten die Entscheidungsfindung von Investoren in vielerlei Hinsicht. Hier erläutern wir detailliert drei Gründe, warum Patente für die Finanzierung wichtig sind.
Eines der größten Risiken, das Investoren bei der Investition in ein Start-up befürchten, ist das „Auftreten von Wettbewerbern“. Selbst bei innovativen Produkten oder Dienstleistungen hält der First-Mover-Vorteil nicht lange an, wenn Wettbewerber diese leicht nachahmen können. Die überzeugendste Antwort auf diese Sorge ist der Nachweis des technischen Vorsprungs durch Patente.
Der Erwerb eines Patents ist der Nachweis, dass die Technologie die Prüfung auf Neuheit (d. h. dass es diese Technologie bisher noch nicht gab) und erfinderische Tätigkeit (d. h. dass sie sich nicht ohne Weiteres aus dem Stand der Technik ableiten lässt) bestanden hat. Dies wird von einer unabhängigen dritten Stelle, dem Patentamt, objektiv bestätigt und stellt für Investoren einen zuverlässigen Beweis für die technologische Kompetenz des Unternehmens dar.
Insbesondere bedeutet der Besitz von Patenten auf Kerntechnologien, dass man Wettbewerber rechtlich daran hindern kann, mit demselben Ansatz in den Markt einzutreten. Investoren sehen in Start-ups, die über diese „Abwehrkraft“ verfügen, ein höheres Renditepotenzial. Denn durch die durch Patente geschaffenen Markteintrittsbarrieren ist die Aufrechterhaltung und Ausweitung des Marktanteils zu erwarten.
💡 Patente als Nachweis für Wettbewerbsvorteile
Eine der größten Bedrohungen für Start-ups ist die Nachahmung durch Großunternehmen. Wenn ein Großunternehmen mit umfangreicher Finanzkraft, großen Entwicklungsteams und etablierten Vertriebskanälen in denselben Bereich vordringt, ist es für ein Start-up äußerst schwierig, sich direkt zu behaupten. Mit der rechtlichen Waffe des Patents ist es jedoch möglich, dieses „David-gegen-Goliath“-Szenario umzukehren.
Patentrechte haben unabhängig vom Umfang der Erfindung oder der Unternehmensgröße des Anmelders die gleiche Rechtswirksamkeit. Das bedeutet, dass selbst ein Start-up mit nur 10 Mitarbeitern seine Patentrechte gegenüber einem Großunternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mehreren Billionen Yen geltend machen kann. Wenn ein Großunternehmen das Patent verletzt und die Technologie des Start-ups nachahmt, kann man sich rechtlich durch Unterlassungs- und Schadensersatzklagen wehren.
Investoren legen großen Wert auf diesen Punkt. Insbesondere Start-ups, die in Wachstumsmärkte eintreten, für die Großunternehmen Interesse zeigen könnten, werden unweigerlich gefragt: „Was tun Sie, wenn ein Großunternehmen ernsthaft in diesen Markt einsteigt?“ Die Antwort auf diese Frage: „Wir haben Patente auf unsere Kerntechnologie und können den Markteintritt von Wettbewerbern rechtlich verhindern“, ist ein großer Pluspunkt bei der Investitionsentscheidung.
🛡️ Die Macht des Patents zur Verhinderung von Nachahmungen durch große Unternehmen
Das letztendliche Ziel von Investoren bei der Investition in Start-ups ist der Exit durch einen Börsengang (IPO) oder eine Fusion bzw. Übernahme (M&A). Das Vorhandensein eines Patentportfolios hat einen enormen Einfluss auf den Unternehmenswert zum Zeitpunkt des Exits.
Im Rahmen eines Börsengangs werden geistige Eigentumsrechte, einschließlich Patente, als „immaterielle Vermögenswerte“ des Unternehmens bewertet. Da bei der Prüfung für die Börsenzulassung auch die Situation hinsichtlich des geistigen Eigentums unter dem Gesichtspunkt der Nachhaltigkeit und Wettbewerbsfähigkeit des Geschäfts überprüft wird, wirkt sich ein gut ausgestattetes Patentportfolio positiv auf die Vorbereitungen für den Börsengang aus. Auch bei der Kursbildung nach dem Börsengang führt der durch Patente gewährte technologische Vorsprung zu Vertrauen bei den Investoren.
Im Rahmen von M&A-Transaktionen ist der Wert von Patenten noch direkter. Für das übernehmende Unternehmen stellt das Patentportfolio des Zielunternehmens einen „Vermögenswert“ dar, der durch die Übernahme sofort erworben werden kann. Berücksichtigt man den Zeit- und Kostenaufwand für die Entwicklung einer vergleichbaren Technologie im eigenen Haus, wird beim Kaufpreis eines Start-ups, das Patente besitzt, in der Regel ein Aufschlag gewährt.Tatsächlich ist es bei M&A-Transaktionen im Technologiebereich nicht selten, dass ein erheblicher Teil des Kaufpreises auf der Grundlage des Werts des geistigen Eigentums, einschließlich der Patente, berechnet wird.
💰 Auswirkungen des geistigen Eigentums beim Exit
📈 Einfluss von Patenten
auf die Unternehmensbewertung Das Vorhandensein eines Patentportfolios hat direkten Einfluss auf die Bewertung (Unternehmensbewertung) eines Start-ups. Insbesondere in Finanzierungsrunden ab der Serie A gibt es Berichte, wonach die Bewertung von Start-ups, die Patente besitzen, im Vergleich zu patentlosen Wettbewerbern um 20 bis 50 % oder mehr höher ausfällt.Da Investoren Patente als „Mechanismus zum Schutz zukünftiger Einnahmen“ betrachten, erhöht das Vorhandensein von Patenten die Sicherheit zukünftiger Cashflows und führt somit zu einer höheren Bewertung. Die strategische Einreichung von Patentanmeldungen bereits in einem frühen Stadium kann als eine der kosteneffizientesten Investitionen bei der Kapitalbeschaffung angesehen werden.
Im Rahmen der Due Diligence (DD) während des Kapitalbeschaffungsprozesses führen Investoren eine umfassende Prüfung des geistigen Eigentums durch. Im Folgenden werden vier Punkte erläutert, denen Investoren besondere Bedeutung beimessen. Wenn Sie diese im Voraus kennen und sich entsprechend vorbereiten, können Sie die DD reibungslos durchlaufen und eine hohe Bewertung von den Investoren erhalten.
Investoren prüfen zunächst, ob die angemeldeten und erteilten Patente mit dem tatsächlichen Geschäft im Einklang stehen. Selbst wenn Sie über zahlreiche Patente verfügen, führt dies nicht zu einer positiven Bewertung durch Investoren, wenn diese Patente keinen Bezug zum Kerngeschäft haben. Vielmehr besteht sogar das Risiko, dass dies negativ als „strategielose Patentanmeldungen“ wahrgenommen wird.
Investoren erwarten, dass Geschäftsstrategie und IP-Strategie miteinander verschmelzen. Konkret ist es wichtig, dass die Technologien, die die Differenzierungsmerkmale des Produkts ausmachen, durch Patente abgedeckt sind, dass ein Patentanmeldungsplan vorliegt, der der Richtung der künftigen Geschäftsausweitung entspricht, und dass ein Portfolio aufgebaut wird, das die zukünftige Marktentwicklung im Blick hat.
Bei einem Start-up, das beispielsweise ein KI-gestütztes medizinisches Diagnosesystem entwickelt, wird eine Patentstrategie hoch geschätzt, die nicht nur den KI-Algorithmus selbst, sondern auch alle Produktkomponenten wie die Datenvorverarbeitung, die Benutzeroberfläche und die Darstellung der Diagnoseergebnisse umfassend abdeckt.
✅ Checkliste zur Übereinstimmung mit dem Geschäftsmodell
Eine FTO-Prüfung (Freedom to Operate) dient dazu, zu überprüfen, ob die eigenen Geschäftsaktivitäten keine Patentrechte anderer Unternehmen verletzen. Für Investoren stellt das Risiko, dass das Unternehmen, in das sie investieren, Patente anderer Unternehmen verletzt, ein äußerst ernstes Problem dar. Denn wenn eine Patentverletzung aufgedeckt wird, kann dies durch Unterlassungsklagen die Fortführung des Geschäfts erschweren oder zu enormen Schadenersatzforderungen führen.
Im Rahmen der Due Diligence prüfen Investoren, ob das Start-up eine FTO-Prüfung durchgeführt hat und ob dadurch die Freiheit der Geschäftstätigkeit gesichert ist. Wird keine FTO-Prüfung durchgeführt, gehen Investoren davon aus, dass „potenzielle Patentverletzungsrisiken nicht erfasst wurden“, was dazu führen kann, dass sie von einer Investition absehen oder strengere Bedingungen stellen (z. B. Herabsetzung der Bewertung, Hinzufügung von Sonderklauseln).
Idealerweise sollte die FTO-Prüfung bereits vor der Kapitalbeschaffung abgeschlossen sein, um das Vorhandensein von Risiken und entsprechende Gegenmaßnahmen klar zu definieren. Selbst wenn Risiken entdeckt werden, können die Bedenken der Investoren ausgeräumt werden, indem man Abhilfemaßnahmen wie Designänderungen oder den Erwerb von Lizenzen vorbereitet. Für Investoren ist es wichtiger, dass „Risiken erkannt und angemessen gesteuert werden“, als dass „kein Risiko besteht“.
✅ Punkte, die bei einer FTO-Prüfung zu überprüfen sind
Einer der wichtigsten Faktoren, der den Wert eines Patents bestimmt, ist die Qualität der Ansprüche (Patentansprüche). IP-Experten, die an der Due Diligence von Investoren beteiligt sind, prüfen die Ansprüche bereits erteilter oder angemeldeter Patente genau und stellen sicher, dass der Schutzumfang das Geschäft angemessen schützt.
Sind die Ansprüche zu eng gefasst, können Wettbewerber den Schutzumfang umgehen und ähnliche Technologien nutzen, wodurch die Verteidigungsfähigkeit des Patents erheblich geschwächt wird. Sind die Ansprüche hingegen zu weit gefasst, besteht das Risiko, dass sie im Hinblick auf den Stand der Technik ungültig werden. Investoren schätzen Ansprüche, die „weder zu weit noch zu eng gefasst sind und den Kern des Geschäfts präzise abdecken“.
Zudem ist das Gleichgewicht zwischen unabhängigen Ansprüchen (Hauptansprüchen) und abhängigen Ansprüchen (Nebenansprüchen) von Bedeutung. Ein Portfolio, bei dem unabhängige Ansprüche einen weiten Bereich abdecken, während abhängige Ansprüche die konkreten Ausführungsformen schrittweise einschränken, ist widerstandsfähig gegenüber Ungültigkeitsverfahren und wird von Investoren hoch geschätzt. Die strategische Gestaltung der Ansprüche in Zusammenarbeit mit einem Patentanwalt ist der Schlüssel zu einer auf die Kapitalbeschaffung ausgerichteten IP-Strategie.
✅ Checkliste für die Qualität von Ansprüchen
Bei Start-ups, die eine globale Expansion anstreben, prüfen Investoren auch die Strategie zum Schutz geistigen Eigentums im Ausland eingehend. Da Patentrechte auf dem Territorialitätsprinzip beruhen, sind in Japan erteilte Patente nur innerhalb Japans gültig. Wenn trotz der geplanten Expansion in ausländische Märkte lediglich eine Anmeldung im Inland erfolgt ist, wird dies von Investoren als Mangel in der IP-Strategie streng bewertet.
Eine ideale globale IP-Strategie besteht darin, die Anmeldungen in den einzelnen Ländern schrittweise und entsprechend den Prioritäten der Geschäftsentwicklung voranzutreiben. Ein Ansatz, bei dem zunächst eine PCT-Anmeldung (internationale Anmeldung gemäß dem Patentzusammenarbeitsvertrag) genutzt wird, um den Anmeldetag zu sichern, und anschließend innerhalb von 30 Monaten entsprechend dem Geschäftsplan die Anmeldung in den einzelnen Ländern erfolgt, ist sowohl hinsichtlich der Kosteneffizienz als auch der strategischen Flexibilität vorzuziehen.
Investoren prüfen nicht nur den Stand der Anmeldungen und die Anmeldepläne in den wichtigsten Zielmärkten (USA, Europa, China usw.), sondern bewerten auch, ob eine Strategie vorliegt, die die Unterschiede in den Patentsystemen der einzelnen Länder (Erfindungs- und Anmeldungsprinzip, unterschiedliche Prüfungsstandards usw.) berücksichtigt. Der Aufbau eines internationalen IP-Portfolios ist ein wichtiger Indikator für das Wachstumspotenzial zu einem globalen Unternehmen.
✅ Kernpunkte einer globalen IP-Strategie
Im Folgenden finden Sie eine Übersicht über die IP-Checkliste, die Investoren im Rahmen der Due Diligence prüfen. Bereiten Sie sich vor der Kapitalbeschaffung auf jeden Punkt vor.
| Punkte der Due-Diligence-Prüfung | Von Investoren zu prüfende Inhalte | Ideale Antwort/Situation |
|---|---|---|
| Übereinstimmung mit dem Geschäftsmodell | Schützt das Patent das Kerngeschäft? | Der Geschäftsplan und die IP-Strategie sind aufeinander abgestimmt, und die Kerntechnologien sind umfassend abgedeckt |
| FTO-Prüfung | Vorhandensein eines Risikos der Verletzung von Patenten anderer Unternehmen | Die FTO-Prüfung wurde durchgeführt, das Risiko wird kontrolliert und es wurden Vermeidungsmaßnahmen vorbereitet |
| Qualität der Ansprüche | Ausgewogenes Verhältnis zwischen Umfang des Schutzumfangs und Ungültigkeitsrisiko | Patentansprüche, die den Kern des Geschäfts präzise abdecken, schwer zu umgehen sind und ein geringes Ungültigkeitsrisiko aufweisen |
| Globale Strategie | Plan zum Schutz des geistigen Eigentums auf ausländischen Märkten | PCT-Anmeldung bereits eingereicht und klarer Plan für den Übergang in die Hauptmärkte vorhanden |
Um eine erfolgreiche Kapitalbeschaffung zu gewährleisten, ist es unerlässlich, die „No-Gos“ im Bereich des geistigen Eigentums zu kennen. Hier stellen wir drei typische Fehlerbeispiele vor, die die Bewertung durch Investoren erheblich beeinträchtigen. Diese treten bei Start-ups häufig auf und lassen sich vermeiden, wenn man sich ihrer im Voraus bewusst ist.
Einer der fatalen Fehler, den Start-ups am häufigsten begehen, ist die Offenlegung des Inhalts einer Erfindung vor der Patentanmeldung. Nach dem japanischen Patentgesetz kann grundsätzlich kein Patent erteilt werden, wenn der Inhalt der Erfindung vor der Anmeldung öffentlich bekannt geworden ist (Verlust der Neuheit). Dies umfasst Vorträge auf wissenschaftlichen Konferenzen, die Veröffentlichung von Fachartikeln, Präsentationen auf Messen, Veröffentlichungen auf Websites sowie Präsentationen bei Pitch-Veranstaltungen.
In Japan gibt es zwar eine Ausnahmeregelung für den Verlust der Neuheit, doch dieses System unterliegt verfahrensrechtlichen Einschränkungen und gilt in vielen Ländern nicht für Auslandsanmeldungen. Insbesondere in den USA gibt es eine einjährige Schonfrist (Grace Period), während in Europa und China Anmeldungen nach einer Veröffentlichung grundsätzlich nicht zugelassen sind. Mit Blick auf den Erwerb globaler Rechte hat die Offenlegung von Informationen vor der Anmeldung daher fatale Folgen.
Wird dieses Problem bei der Due-Diligence-Prüfung durch Investoren aufgedeckt, wird dies als „mangelhafte Verwaltung des geistigen Eigentums“ gewertet, was zur Ablehnung der Investition oder zu einer erheblichen Verschlechterung der Konditionen führt. Insbesondere Fälle, in denen nach der Erläuterung technischer Details bei Pitch-Veranstaltungen eine Patentanmeldung eingereicht wird, sind ein häufig anzutreffendes Fehlermuster bei der Kapitalbeschaffung von Start-ups.
⚠️ Fehlerbeispiel 1: Offenlegung
vor der Anmeldung Jede Art der Veröffentlichung vor der Patentanmeldung – sei es bei Pitch-Veranstaltungen, Demo-Days, Vorträgen auf Fachkonferenzen oder der Vorstellung der Technologie in sozialen Netzwerken – birgt das Risiko eines Verlusts der Neuheit. Insbesondere wenn Sie eine Anmeldung im Ausland in Betracht ziehen, sollten Sie den Grundsatz „zuerst anmelden, dann veröffentlichen“ strikt einhalten, da es in vielen Ländern keine Ausnahmen für den Verlust der Neuheit gibt.Eine begrenzte Offenlegung gegenüber Parteien, mit denen vor der Anmeldung eine NDA (Vertraulichkeitsvereinbarung) geschlossen wurde, ist zulässig, doch eine Offenlegung gegenüber einer unbestimmten Vielzahl von Personen sollte unbedingt vermieden werden.
Unklarheiten hinsichtlich der Rechtszugehörigkeit eines Patents (d. h. wer das Patent besitzt) stellen für Investoren einen erheblichen Risikofaktor dar. Bei Start-ups kommt es nicht selten vor, dass die Gründungsmitglieder ihr Unternehmen auf der Grundlage von Technologien aufbauen, die sie während ihrer Zeit an der Universität oder bei ihrem früheren Arbeitgeber entwickelt haben, oder dass sie die Entwicklung an externe Techniker oder Freiberufler in Auftrag geben. In diesen Fällen ist das Verhältnis zwischen Erfinder und Patentinhaber oft unklar, was bei der Due Diligence häufig zu Problemen führt.
Nach japanischem Patentrecht stehen die Rechte an einem Patent grundsätzlich dem Erfinder zu. Bei Erfindungen, die Mitarbeiter eines Unternehmens im Rahmen ihrer Tätigkeit gemacht haben (Dienstleistungserfindungen), ist es möglich, die Übertragung der Rechte an das Unternehmen im Voraus in den Arbeitsbedingungen oder ähnlichen Regelungen festzulegen. Fehlen solche Regelungen jedoch, besteht das Risiko von Streitigkeiten über die Rechtsinhaberschaft. Auch wenn Mitgründer an der Erfindung beteiligt sind, stellt sich die Frage nach der Handhabung gemeinsamer Patente.
Im schlimmsten Fall können Streitigkeiten über die Rechtszugehörigkeit zu Rechtsstreitigkeiten mit ausgeschiedenen Gründungsmitgliedern oder externen Auftragnehmern führen und somit ein Risiko für den Fortbestand des Unternehmens darstellen. Da Investoren diesem Risiko große Bedeutung beimessen, ist die Kapitalbeschaffung deutlich erschwert, wenn die Rechtszugehörigkeit nicht klar geregelt ist.
⚠️ Fehlerbeispiel 2: Unklarheiten bei der Rechtezuordnung Unklare Verhältnisse
hinsichtlich der früheren Arbeitgeber oder der Universitäten der Gründungsmitglieder sowie der Rechteverhältnisse mit externen Auftragnehmern stellen für Investoren ein erhebliches Risiko dar.Klären Sie vor der Kapitalbeschaffung die Rechteverhältnisse für alle Patente und stellen Sie die erforderlichen Abtretungsverträge sowie Regelungen zu Arbeitnehmererfindungen auf. Insbesondere ist es unerlässlich, Vereinbarungen zwischen Mitgründern über geistiges Eigentum, IP-Klauseln in Auftragsverträgen mit externen Entwicklern sowie die Behandlung von Rechten in Kooperationsverträgen mit Universitäten schriftlich festzuhalten.
Für kostenbewusste Start-ups ist es eine naheliegende Entscheidung, die Kosten für Patentanmeldungen zu senken. Die Qualität der Anmeldung zugunsten von Kosteneinsparungen zu opfern, führt jedoch langfristig zu erheblichen Verlusten. Insbesondere wenn Anmeldungen ohne Fachwissen eigenständig vorgenommen werden oder man sich an billige, aber qualitativ minderwertige Vertreter wendet, kommt es nicht selten vor, dass praktisch nutzlose Patente entstehen.
Typische Beispiele für minderwertige Anmeldungen sind: ein unnötig enger Anspruchsumfang (der die konkrete Bauweise des Ausführungsbeispiels unverändert wiedergibt, sodass er durch geringfügige Konstruktionsänderungen umgangen werden kann), unzureichende Angaben in der Beschreibung, die zu einer eingeschränkten Auslegung des Schutzumfangs führen, sowie unzureichende technische Recherchen, die eine hohe Wahrscheinlichkeit einer Zurückweisung mit sich bringen.
Wenn diese Probleme bei der Due Diligence durch einen IP-Experten entdeckt werden, wird das Patent als „erworben, aber praktisch ohne Schutzwirkung“ eingestuft. Dies kann sogar einen schlechteren Eindruck hinterlassen als gar kein Patent. Denn es wird deutlich, dass „trotz Investitionen in geistiges Eigentum keine Ergebnisse erzielt wurden“. Selbst bei begrenztem Budget ist es wichtig, bei der Qualität der Anmeldung keine Kompromisse einzugehen und mit einem erfahrenen Patentanwalt zusammenzuarbeiten.
⚠️ Fehlerbeispiel 3: Billig ist schlecht Wenn man zur Senkung der
Anmeldekosten Abstriche bei der Qualität der Anmeldung macht, besteht das Risiko, dass die Ansprüche zu eng gefasst sind, sodass Wettbewerber sie leicht umgehen können, und das Patent praktisch „unbrauchbar“ wird. Wird dieses Problem bei der Due Diligence eines Investors aufgedeckt, kann dies zu einer noch negativeren Bewertung führen als im Fall, dass gar kein Patent vorliegt.Das Ziel eines Patents ist nicht einfach nur, es zu „erhalten“, sondern ein „nutzbares Patent“ zu erhalten. Arbeiten Sie von Anfang an mit einem Patentanwalt zusammen, der sich mit Patentstrategien auskennt, und achten Sie darauf, dass Ihre Anmeldung das begrenzte Budget optimal nutzt.
Es ist wichtig, die IP-Strategie eines Start-ups schrittweise entsprechend den einzelnen Finanzierungsrunden weiterzuentwickeln. Im Folgenden werden die Erwartungen der Investoren in den einzelnen Runden sowie die entsprechenden IP-Maßnahmen zusammengefasst.
In der Seed- bis Early-Phase ist die Ausrichtung des Unternehmens oft noch nicht endgültig festgelegt, sodass der Aufbau eines umfangreichen IP-Portfolios nicht realistisch ist. Was Investoren in dieser Phase besonders schätzen, sind „eine strategische Herangehensweise an geistiges Eigentum“ und „ein Mindestmaß an Schutz für die Kerntechnologie“.
Als konkrete Maßnahme wird empfohlen, zunächst mindestens eine Patentanmeldung für die Kerntechnologie einzureichen. Selbst wenn sich die Anmeldung zu diesem Zeitpunkt noch in der Anmeldungsphase (vor der Prüfungsanforderung) befindet, ist der Status „angemeldet“ an sich bereits ein positives Signal für Investoren. Darüber hinaus sollten in dieser Phase auch die Ausarbeitung einer grundlegenden IP-Strategie in Abstimmung mit dem Geschäftsplan, die schriftliche Festlegung von Vereinbarungen zwischen den Gründungsmitgliedern bezüglich des geistigen Eigentums sowie die Erstellung von NDA-Vorlagen erfolgen.
Um geistiges Eigentum trotz begrenzter Budgets effektiv zu verwalten, ist der Abschluss eines Beratungsvertrags mit einem Patentanwalt eine sinnvolle Option. Für monatliche Kosten von etwa einigen Zehntausend Yen können Sie Beratung zu Fragen des geistigen Eigentums sowie Empfehlungen zum richtigen Zeitpunkt für die Anmeldung erhalten – ein äußerst kosteneffizienter Ansatz.
🌱 Maßnahmen zum Schutz geistigen Eigentums in der Seed- bis Early-Phase
Bei der Kapitalbeschaffung ab der Serie A steigen die Erwartungen der Investoren hinsichtlich des geistigen Eigentums erheblich. In dieser Phase reicht es nicht mehr aus, lediglich Patente anzumelden; vielmehr sind der Aufbau eines systematischen IP-Portfolios und ein dieses stützendes Verwaltungssystem erforderlich.
In der Serie A werden neben der Kerntechnologie mehrere Patentanmeldungen erwartet, die auch verwandte Technologien und zukünftige technologische Entwicklungen abdecken. Der Abschluss von FTO-Prüfungen, die vollständige Klärung der Rechtezuordnung sowie die Erstellung einer Übersicht über angemeldete und eingetragene Patente (Patentkarte) sind ebenfalls Punkte, die in dieser Phase geregelt werden sollten. Zudem sollten die Vorbereitungen für den Erwerb globaler Rechte durch PCT-Anmeldungen beginnen.
Ab der Serie B ist ein noch ausgefeilteres IP-Management erforderlich. Wichtige Faktoren sind die regelmäßige Überprüfung und Stärkung des Patentportfolios, die Beobachtung der Patentaktivitäten von Wettbewerbern, die Ausarbeitung von Lizenzstrategien sowie die Sicherstellung der Fähigkeit, auf IP-Streitigkeiten zu reagieren. Darüber hinaus ist es in dieser Phase unerlässlich, entweder einen internen IP-Beauftragten zu ernennen oder ein System für die kontinuierliche Zusammenarbeit mit externen IP-Experten aufzubauen.
In der Phase der Vorbereitung auf den Börsengang (IPO) sind zudem die Vorbereitung auf die Due-Diligence-Prüfung im Bereich geistiges Eigentum, die Erstellung von Berichten zum geistigen Eigentum sowie die Vorbereitung der Offenlegung von Risiken im Zusammenhang mit geistigem Eigentum erforderlich. Da bei der Börsenzulassungsprüfung auch das Managementsystem für geistiges Eigentum überprüft wird, ist es wichtig, einen systematischen Mechanismus für das IP-Management zu etablieren.
🚀 Maßnahmen zum Schutz geistigen Eigentums ab den Serien A und B
Die Unterschiede in der IP-Strategie in den einzelnen Finanzierungsrunden sind in der folgenden Tabelle zusammengefasst.
| Runde | Erwartungen der Investoren | Empfohlene Maßnahmen zum Schutz geistigen Eigentums | Priorität |
|---|---|---|---|
| Seed | Überprüfung des Bewusstseins für geistiges Eigentum | Anmeldung von Kerntechnologien (1–2 Anmeldungen), Erstellung von Vertraulichkeitsvereinbarungen (NDAs), Vereinbarungen zwischen den Gründern | Aufbau der Grundlagen |
| Frühphase | Grundlegender Schutz geistigen Eigentums | Entwicklung einer IP-Strategie, Abschluss eines Beratungsvertrags mit einem Patentanwalt, Ausarbeitung von Bestimmungen zu Arbeitnehmererfindungen | Aufbau der Organisationsstruktur |
| Serie A | Systematisches Portfolio | Mehrere Anmeldungen, FTO-Recherchen, PCT-Anmeldungen, Erstellung von Patentkarten | Strategische Umsetzung |
| Serie B und darüber hinaus | Ausgereiftes IP-Management | Wettbewerbsbeobachtung, Lizenzstrategien, Einstellung von IP-Verantwortlichen, Vorbereitung auf den Börsengang | Fortgeschrittene Umsetzung |
In diesem Artikel haben wir die Bedeutung von Patenten für die Finanzierung von Start-ups vor allem aus der Perspektive der Investoren erläutert. An dieser Stelle fassen wir noch einmal die wichtigsten Punkte zusammen.
📋 Kernpunkte dieses Artikels
Die Rolle des geistigen Eigentums bei der Kapitalbeschaffung nimmt von Jahr zu Jahr zu. Patente sind eines der wirksamsten Instrumente, um Investoren den technologischen Vorsprung eines Start-ups objektiv zu belegen und das Wachstumspotenzial sowie die Nachhaltigkeit des Unternehmens zu untermauern. Mit der IP-Strategie bereits in einer Phase zu beginnen, in der man denkt, es sei „noch zu früh“, bringt letztendlich den größten Ertrag.
Die IP-Kanzlei EVORIX bietet umfassende Unterstützung – von der Ausarbeitung einer auf die Kapitalbeschaffung von Start-ups ausgerichteten IP-Strategie über die Patentanmeldung und den Aufbau eines Portfolios bis hin zur Durchführung von IP-Due-Diligence-Prüfungen für Investoren. Lassen Sie uns zunächst in einem kostenlosen Beratungsgespräch gemeinsam die für Ihr Unternehmen optimale IP-Strategie erarbeiten.
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AUTOR
Takefumi Sugiura
EVORIX (EVORIX) – Patentanwalt und Geschäftsführer
Unterstützung von Mandanten aus einer Vielzahl von Branchen – darunter IT, Fertigung, Start-ups, Mode und Medizin – von der Anmeldung von Patenten, Marken, Geschmacksmustern und Urheberrechten bis hin zu Gerichtsverfahren und Verletzungsverfahren. Fundierte Kenntnisse in IP-Strategien für zukunftsweisende Bereiche wie KI, IoT, Web3 und FinTech. Mitglied in mehreren Verbänden, darunter der Japanischen Patentanwaltskammer, der Asian Patent Attorneys Association (APAA) und der Japan Trademark Association (JTA).